油气业再现大并购!康菲石油225亿美元收购马拉松石油-乐鱼体育app官方网站

来源: 乐鱼体育app官方网站
发布时间: 2024-07-13

周三,康菲石油宣布已签订最终协议,将以全股票交易的方式收购马拉松石油公司,包括债务在内,交易价值为225亿美元。 周三早些时候,媒体报道称两家公司正在进行深入谈判,随后该报道得以印证。

收购协议规定,马拉松石油的股东每持有1股马拉松普通股将获得0.2550股康菲石油普通股。以马拉松石油周二收盘价计算,这相当于14.7%的溢价,以马拉松石油10天成交量加权平均价计算,这相当于16%的溢价。

本次交易的要点如下:

康菲石油收购马拉松石油,预计将立即增厚其每股收益、现金流和资本回报。

康菲石油预计在交易完成后的第一个完整年度内实现至少5亿美元的运营成本和资本节省。

独立于本次交易,康菲石油预计从2024年第四季度起将普通基本股息增加34%,至每股78美分。

交易完成后,基于近期的商品价格估计,康菲石油预计在前三年内回购股票总额将超过200亿美元,其中第一个完整年度回购额超过70亿美元。

康菲石油公司的董事长兼首席执行官Ryan Lance在声明中表示:

本次收购马拉松石油进一步深化了我们的资产组合,符合我们的财务框架,为我们在美国领先的非常规油气领域增添了高质量、低成本的供应库存。

重要的是,我们有着相似的价值观和文化,专注于安全和负责任的运营,以为我们的股东创造长期价值。本次交易立即增厚每股收益、现金流和分红,我们看到了显著的协同效应潜力。

对于最新的收购消息,康菲石油公司的股价盘中下跌约4%,而马拉松石油的股价则一度大涨近11%、此后涨幅收窄至超过7%。

康菲石油是美国主要的钻井公司,通过收购快速扩大了产量。几年前,康菲石油以130亿美元收购了Concho资源公司,以95亿美元收购了壳牌公司的资产。

当前美国原油产量飙升至创纪录高位,与此同时,二叠纪页岩盆地的收购活动继续进行。美国能源行业正在经历历史性的大整合。康菲石油对马拉松石油的收购,延续了近期美国油气行业的并购热潮。

去年年底,埃克森美孚完成了页岩油气领域有史以来最大的一笔交易,以超过600亿美元收购了先锋自然资源公司。大约在同一时间,雪佛龙公司宣布以约530亿美元收购赫斯公司,从而为其成为美国第二大石油公司铺平了道路。巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司重仓的西方石油公司,去年12月份同意以120亿美元的现金和股票交易收购美国页岩油生产商CrownRock。

总部位于瑞士的Dogma Renovatio股票基金的投资组合经理Danilo Onorino自2020年以来一直在预测石油并购交易,当时该行业正处于疫情的冲击下。他认为 ,康菲石油对马拉松石油的收购,这可能标志着油气领域大型企业本轮整合的结束。

Onorino指出,油气业大并购整合发生在新冠疫情之后,那是能源转型的最终引爆点。他预计,未来的并购交易将集中在二线玩家身上,例如Diamondback、Devon Energy、西方石油、Targa Resources、Williams Co.等公司。

在Onorino看来,康菲石油采取收购行动,这与雪佛龙收购赫斯的交易类似。这是一笔防御性的全股票交易,目的是整合行业而不是增长。因为行业处于防御模式,能源转型是不可逆转的。你可以减缓它,但不能逆转。

Onorino还预计,未来油服行业的整合以及下游炼油和营销领域的整合也有可能发生。